イールドスプレッド （yield spread）

　金利から見た株価水準を測る物差しの１つで、長期金利と株式益回り（株価収益率の逆数）との差を指す。

　１９９０年代後半からのデフレ下で日銀がゼロ金利政策をとったため、イールド・スプレッドはマイナスになり、指標としての機能を完全に失った。現在は計算式が逆となる益回り─長期金利で求められるイールド・ギャップ（利回り格差）が目安にされている。ただし、この格差に絶対的な基準があるわけではない。

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